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诺德基金潘永昌:3000点关口,科技股的配置价值更高!

来源:武汉新闻网 编辑:纳兰瑾萱 热度: 时间:2019-11-04 16:13
导读:诺德基金潘永昌:3000点关口,科技股的配置价值更高!

一、为何当下配置科技股价值更高?

1、政策支持,资金青睐

目前降准从预期到落地,叠加美联储9月降息的预期不断升温,流动性宽松预期正在形成。此外随着建国70周年大庆临近,风险偏好可能继续处于扩张区间,在风险偏好扩张的窗口期,科技股的高弹性正在受到资金的青睐。9月第一周,计算机、电子、通信行业指数涨幅都在9%以上,科创主题产品在上演规模翻倍的神话!这显示出资金对科技成长股的巨大热情,科创主题已经成为资本市场越来越关注的方向。

2、市值空间更大,成长可期

从国际经验来看,科技股板块是股市中的优势板块。在行业市值分布上,美国市值最大的行业为信息技术行业,全市场市值占比约20%;而中国市场上金融业市值占比最大,高达27%,信息技术行业市值占比仅为11%左右,与美国相比,A股的科技板块中长期成长空间巨大。

在投资回报上,标普500指数科技板块自2009年以来(截止2019年9月7日),该指数累计涨幅达到537.09%,而同期标普500指数累计涨幅仅229.78%。这表明,尽管美股在2008年以后均为牛市,但显然顺应产业周期的科技板块相对其他行业有着更加优异的投资回报。

目前中国科技企业正处在核心技术能力积累和规模效应形成的前期,以5G、人工智能、半导体、云计算、机器人、大数据为代表的新经济的崛起,将成为最具备牛股基因的板块。从产业发展进程看,在数据、人才、资本、政策等方面的支持下,中国科技的国产生态链正在重塑,科创板的推出,为科技企业提供了前所未有的土壤,年初以来一批科技公司的破局成长赢得了市场的广泛认可。从龙头个股的生命周期看,如今的A股科技股,很多细分领域正在实现从模式创新向硬科技的转变,有些细分赛道上的龙头公司从0到1的激烈竞争中脱颖而出,建立技术壁垒,形成竞争优势,同时向1到N的规模效应跃迁,武汉热线,行业的质变正在向盈利的裂变兑现,有望出现纳斯达克式的“科技牛市”。

二、布局科技创新指数型产品

投资胜率更高!

投资科技股的难度是相当大的,因为与蓝筹白马相比,科技股的波动比较大,很容易买在高点,并且科技股里存在不少靠资本催化模式创新的伪成长标的,发掘真正的科技股需要有产业眼光,需要对商业模式有深刻的理解,甚至还需要对背后的产业技术有一定的知识储备,如果不是专业的分析师,对科技股的投资很容易成为押注式的博弈。因此可以选择科技创新类的指数基金,在把握科技股机会的同时规避个股风险就成为比较便捷和安全的选择。

目前,作为市场中一只布局科技创新主题的指数产品:诺德中证研发创新100指数型证券投资基金已于2019年8月26日成立,并于2019年9月9日起开放申赎。根据诺德基金官网显示,截至2019年9月6日,该产品单位净值为1.0479(数据已经由托管行复核)。

诺德中证研发创新100指数型证券投资基金,其跟踪的是中证研发创新100指数,简称创新100,代码931159.CSI。该指数由沪深两市中信息技术、通信、航空航天与国防、医药、汽车与汽车零部件等科技相关行业中研发营收比例高、行业代表性强的100只股票构成样本股,以反映科技行业内代表性企业的整体表现,为指数化投资提供了新的标的。

主要特色:

1、突破传统的科技股范畴,全面覆盖战略新兴行业

中证研发创新100指数在行业的选择上,湖北网,突破了传统狭隘的科技股的范畴,不再以TMT(通讯、电子、计算机、通讯)作为科技空间的界定,用国家十大战略新兴产业拓宽了科技创新主题的覆盖,这样像新能源汽车、光伏、创新药都属于科技创新主题的范畴,其中入选的标的作为新经济的代表,符合产业升级的方向,享有科技驱动和政策红利的确定性,具有“时代感”,时代感是10倍牛股的核心特征!

图1:国家十大战略新兴行业

数据来源:《中国制造2025》,诺德基金

图2:中证研发创新100指数行业分布

数据来源:中证指数公司官网;数据截至日期:9月6日

2、侧重挖掘具有持续研发创新能力的公司,与“硬科技、新动能”的时代同步。

无论是外部因素的“倒逼”,还是科技行业从模式创新的“软”到研发创新的“硬”的逻辑,武汉热线,只有高研发投入才能使企业的高成长在新老产品之间形成很好的衔接,延续企业业绩的高增长及股价的靓丽表现。而高科技实力的企业才能撑起强有力的产业链,湖北新闻网,强有力的产业链才能支撑起大国崛起。

图3:中证研发创新100指数行业研发支出营收比

数据来源:wind,诺德基金

3、风格特色:中证研发创新100在风格上偏向大市值、高beta、不抓反弹(反转效应为负贡献),最新的换手率仅为4.47%,远低于其他宽基指数,在情景模拟下,高换手率对指数的收益及跟踪误差均产生了负贡献,比较适合在流动性充裕,风险偏好扩张的行情。

图4:中证研发创新100风格特色

数据来源:wind,长江证券

当前,国常会上的“六稳”部署消解了对经济增长失速的担忧,降准落地流动性预期已经形成,而在国庆节前风险偏好扩张的窗口期,更适合配置一些高弹性的科技股。当前环境下,科技板块正迎来较好的布局时点,诺德中证研发创新100指数型证券投资基金也恰逢为投资者提供了一种简便、低成本投资一篮子科技股的途径!(CIS)

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责任编辑:纳兰瑾萱

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